Document d'informations clés Objectif Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits.Produit Nom du produit Bitwise Core Bitcoin ETP (“BTC1“) Numéro du produit ISIN: DE000A4AER62 Bitwise Europe GmbH (“l’Émetteur“) (https://etc-group.com) L’émetteur fait partie d’ Bitwise Initiateur de PRIIP Group. Numéro de téléphone +49 69 8088 3728 Autorité compétente de l’initiateur du L’Autorité Fédérale de Surveillance Financière (BaFin) en Allemagne est responsable de la produit supervision de l’ Émetteur en ce qui concerne le présent document d’informations clés. Document d’informations clés créé: 15/01/2025 16:49 (Version 12) Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre.En quoi consiste ce produit ? Type Les BTC1 sont des obligations au porteur de droit allemand qui sont garanties par des Bitcoin déposés auprès d’un dépositaire pour en assurer la garde. Durée Le produit n’a pas de durée fixe, il peut être exercé par l’investisseur ou résilié par l’Émetteur. Objectifs Les investisseurs qui, dans le cadre de leur stratégie d'investissement, souhaitent investir dans la crypto-monnaie Bitcoin («Bitcoin »), tel que spécifié dans le champ du tableau ci-dessous relatif au « Sous-jacent », peuvent acheter ce produit, dont la valeur est basée sur le prix duBitcoin, sur le marché secondaire ou auprès d’un « Participant Autorisé ». Le produit est acquis sur le marché secondaire en monnaie fiduciaire. Le paiement du produit acheté par l'intermédiaire d'un Participant Autorisé peut être effectué en Bitcoin, en une autre cryptomonnaie ou en toute monnaie fiduciaire acceptée par le Participant Autorisé respectif. Les Bitcoin reçus par l'Émetteur en contrepartie de la vente du produit aux Participants Autorisés sont transférés sur un compte de sécurité désigné en tant que garantie. De ce fait, pour chaque unité de produit en circulation, un montant prédéfini de Bitcoin est disponible à titre de sûreté au bénéfice du produit (le « Droit d’Attribution de Crypto-monnaie »). Lors de l’émission du produit, ce montant de couverture est de 0,0001 Bitcoin et diminuera continuellement de 0,20% par an, celui-ci est calculé quotidiennement sur la base du Droit d’Attribution de Crypto-monnaie de chaque unité de produit, et ce sur toute la période de détention du produit. Par conséquent, le Droit d’Attribution de Crypto-monnaie par unité diminue d’environ 0,0005% chaque jour (= 1/365 of 0,20%). Les Bitcoin détenus pour garantir le BTC1 sont déposés de manière institutionnelle auprès de Zodia Custody (Ireland) Limited, Virtual Asset Services Provider (VASP) enregistré auprès de la Banque centrale d'Irlande (le "Dépositaire"). L'Émetteur a nommé Law Debenture Trust Corporation p.l.c. (le "Collateral Trustee") en tant que fiduciaire de garantie pour détenir les droits de garantie des Bitcoin déposés auprès du Dépositaire au nom de tous les détenteurs actuels et futurs de BTC1. Rachat volontaire par l'investisseur: Un investisseur peut vendre le produit à tout moment en bourse. Alternativement, les investisseurs ont le droit d'exiger le rachat du produit en totalité ou en partie, auprès de l'Émetteur ou d'un Participant Autorisé (sous réserve de certaines conditions) à tout moment. En cas de Rachat Volontaire, le remboursement a généralement lieu par la livraison de Bitcoin. Le montant que l'investisseur percevra correspondra au Droit d’Attribution de Crypto-monnaie à la date de remboursement, diminué des frais de remboursement. Le Participant Autorisé ou l’Émetteur transfèrera le montant dû sur le Portefeuille Numérique de l'investisseur, renseigné au préalable, à la date de remboursement. Les investisseurs peuvent également demander un paiement en dollars américains (« USD »). L'investisseur recevra alors une somme d'argent en USD équivalente au produit de la vente des Bitcoin collatéraux obtenue lors d'une procédure d'exécution. Remboursement Obligatoire par l’Émetteur: Les conditions générales du produit stipulent également que, si certains événements se produisent, l'Émetteur peut rembourser le produit de manière anticipée en Bitcoin ou, si un investisseur décide de le faire ou s'il ne parvient pas à effectuer les actions coopératives requises pour un règlement physique, en USD. Ces événements sont détaillés dans les modalités du produit. Il est ainsi possible que tout montant perçu par l'investisseur en cas de remboursement anticipé par l’ Émetteur soit différent de celui prévu dans les scénarios décrits ci-dessus et puisse être significativement inférieur au montant investi par l'investisseur lors de l’ achat. La perte totale de l’investissement est également possible. En outre, les investisseurs courent le risque que la résiliation soit effectuée à un moment qui leur est défavorable et qu’ils ne puissent réinvestir le montant perçu dans des conditions qui leurs soient aussi profitables que l’investissement initial. Sous-jacentBitcoin (CME CF: CF BitcoinDevise du produit US DollarReference Rate (BRR)) Date d’émission05/04/2024 Jour de négociation Tous les jours de bourse àFrancfort. Droit d’Attribution de Initialement 0,0001 Bitcoin, diminué Remboursement L’Émetteur a droit à un Crypto-monnaie par d’une commission de 0,20% par an Obligatoire Remboursement Obligatoire si unité de sûretécertains événements se produisent,comme indiqué dans les modalitésdu produit. Droit des Obligataires Les porteurs de BTC1 peuvent à tout moment demander le remboursement du produit en Bitcoin ou, si enraison des exigences réglementaires applicables, ils n’ont pas la possibilité de recevoir un paiement en Bitcoind’une valeur équivalente en USD (le montant exact est déterminé selon les modalités du produit). Investisseurs de détail visés Le produit est destiné aux investisseurs de détail qui :  sont prêts à supporter la perte totale du montant qu’ils investissent ;  recherchent une opportunité d’investissement spéculatif, au terme duquel, sur la durée d’investissement, la valeur du sous-jacentaugmentera suffisamment pour couvrir les frais prélevés par l’Émetteur ;  ne disposent que de capacités techniques limitées ou qui manquent d’expertise technique pour investir directement dans des Bitcoin et quisouhaitent le faire au moyen d’obligations au porteur dont la valeur est fondée sur le prix du Bitcoin ou souhaitent investir dans des Bitcoinsans avoir à les détenir directement, pendant la durée de vie du produit ; Document d'informations clés  sont conscients que la valeur du produit peut varier fréquemment en raison de la très forte volatilité du sous-jacent et, par conséquent, disposent de suffisamment de temps pour surveiller et gérer leur investissement ;  possèdent des connaissances et/ou une expérience avancée sur des produits financiers comparables et comprennent la structure des coûts du produit, y compris le fait que le Droit d’Attribution de Crypto-monnaie diminue quotidiennement.Quels sont les risques et qu'est-ce que cela pourrait me rapporter ? Indicateur de risqueIndicateur de risque Le profil de risque est fondé sur l’hypothèse que le produit est détenu pendant la période de détention recommandée de 5 ans. 1 2 34 5 6 7 Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.Risque le plus faible Risque le plus élevé L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la capacité de Bitwise Europe GmbH à vous payer en soit affectée. Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.Ce produit ne comporte aucune protection contre les évolutions futures du marché, de sorte que vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre investissement.Si Bitwise Europe GmbH n'est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement. Scénarios de Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolutionfuture du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, performanceintermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pireperformances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 ans. dernièresannées. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d’investissement: 10 000 USD Si vous sortez après le Si vous sortez Période de détention après 1 an recommandée Scénarios Minimum Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. TensionsCe que vous pourriez recevoir après déduction 0 USD 0 USD des coûts Rendement annuel moyen-100,00 % -100,00 % Défavorable Ce que vous pourriez recevoir après déduction 2 386 USD 11 249 USD des coûts Rendement annuel moyen-75,58 %2,38 % Intermédiaire Ce que vous pourriez recevoir après déduction 19 994 USD 140 224 USD des coûts Rendement annuel moyen97,71 % 69,38 % Favorable Ce que vous pourriez recevoir après déduction 158 716 USD 1 398 088 USD des coûts Rendement annuel moyen1 417,76 % 168,02 % Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Scénario défavorable Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 29/12/2017 et 29/12/2022. Scénario intermédiaire Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 31/05/2017 et 31/05/2022. Scénario favorable Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 31/03/2016 et 31/03/2021.Que se passe-t-il si Bitwise Europe GmbH n'est pas en mesure d'effectuer les versements ? Bien que le BTC1 soit un produit bénéficiant d’un nantissement sur des Bitcoin, l’investisseur accepte le risque que l’Émetteur ne soit pas en mesure de tenir ses engagements par rapport au produit, notamment en cas d’insolvabilité de l’Émetteur. L’Émetteur est un fonds commun de créances sans activité commerciale propre. Par conséquent, l’unique objet de l’Émetteur est d’émettre ce produit. De ce fait, l’Émetteur ne peut avoir accès qu’aux Bitcoin déposés pour couvrir les BTC1 comme moyen de satisfaire toutes les demandes d’émission ou de paiement relatives au produit. Ce produit vous donne droit aux Bitcoin déposés ou des droits au titre des sûretés détenues par le Collateral Trustee sur le compte sur lequel sont crédités les Bitcoin. La capacité de l’Émetteur à tenir ses engagements au titre du produit peut être affectée par la survenance de différents scénarios concernant les Bitcoin mais aussi par les demandes de remboursement au titre des sûretés. Bien que l’Émetteur se soit engagé à déposer une quantité suffisante de Bitcoin auprès de Zodia Custody (Ireland) Limited pour couvrir toutes les demandes au titre des BTC1, il subsiste néanmoins un risque que les Bitcoin déposés par l’Émetteur pour couvrir les BTC1 ne soient pas suffisants pour répondre à votre demande de remboursement ou de paiement. De ce fait, une perte totale du capital investi est possible. Il n’y a aucune obligation d’apporter d’autres contributions. Le produit n’est pas un dépôt et ne bénéficie pas de la garantie de dépôt.Que va me coûter cet investissement ? Il se peut que la personne qui vous vend ce produit ou qui vous fournit des conseils à son sujet vous demande de payer des coûts supplémentaires. Si c’est le cas, cette personne vous informera au sujet de ces coûts et vous montrera l’incidence de ces coûts sur votre investissement. Coûts au fil du temps Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles. Document d'informations clés Nous avons supposé: Qu´au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 %). Que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire. 10 000 USD sont investis. Si vous sortez après 1Si vous sortez après anle Période de détention recommandée Coûts totaux 172 USD 826 USD Incidence des coûts annuels (*) 0,02% chaque année0,62 % chaque année (*) Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 69,82 % avant déduction des coûts et de 69,20 % après cette déduction. Composition des coûtsCoûts ponctuels à l’entrée ou à la sortieSi vous sortez après 1 anCoûts d'entréeCes coûts sont déjà compris dans le prix que vous payez.* 76 USDCoûts de sortie Ces coûts sont déjà compris dans le prix que vous recevez.** 76 USDCoûts récurrentsFrais de gestion et autres0,2% de la valeur de votre investissement par an. 20 USDfrais administratifs etd’exploitationCoûts de transaction Il n'y a pas de frais de transaction pour ce produit. 0 USDCoûts accessoires prélevés sous certaines conditions Commissions liées aux Il n'y a pas de commission de performance pour ce produit. 0 USD résultats À la date de mise à jour de ce document d’informations clés, l’Émetteur n’a pas facturé de coûts ponctuels. * Les investisseurs sur le marché secondaire effectuent les transactions directement auprès d’un courtier participant ou par l’intermédiaire d’une bourse et paient les frais afférents. Les marges de négociation sont publiquement indiquées sur les bourses sur lesquelles le produit est coté, ou peuvent être demandées aux courtiers. Vous pouvez connaître les coûts réels auprès de votre courtier, conseiller financier ou intermédiaire. Les coûts affichés ci-dessus sont des estimations de ces coûts. ** Ne s’applique pas aux investisseurs sur le marché secondaire. Si un investisseur décide de résilier le produit plutôt que de le vendre sur le marché boursier ou de gré à gré, il pourrait être amené à régler des frais de remboursement anticipé de 50 euros (non facturés par l’Émetteur dans certains cas) plus des frais d’exercice de 1%. Les investisseurs sur le marché secondaire effectuent les transactions directement auprès d’un courtier participant ou par l’intermédiaire d’une bourse et paient de ce fait les frais facturés afférents. Les marges de négociation sont publiquement indiquées sur les bourses sur lesquelles le produit est coté, ou peuvent être demandées aux courtiers. Vous pouvez connaître les coûts réels auprès de votre courtier, conseiller financier ou intermédiaire.Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l'argent de façon anticipée ? La période de détention recommandée du produit est de 5 ans Toutefois, la valeur du Bitcoin étant très volatile, les investisseurs doivent constamment surveiller la valeur du produit en raison des changements de valeur fréquents et soudains qui peuvent survenir. Les investisseurs peuvent vendre le produit sur le marché réglementé sur lequel il est coté. Vous pouvez également vendre le produit de gré à gré en soumettant une demande de remboursement à un Participant Autorisé ou directement à l’Émetteur en lui cédant le produit. Vous devez donner des instructions en ce sens à votre banque dépositaire chargée d’exécuter l’ordre pour le produit spécifié. Après exécution, vous recevrez 0,00010000 Bitcoin par unité diminué de 0,20% par an correspondant aux frais (calculés à partir de la date d’émission du BTC1) comme décrit dans la section « En quoi consiste ce produit ? ». BourseBourse de Francfort - marché Dernier jour de 1 jour de bourse avant la date de réglementé (XETRA) et bourses négociation remboursement anticipé, si supplémentaires le cas échéant l’émetteur rembourse l’investissement Plus petite unité 1 unité du produitCotation Cotation par unité échangeable Dans des situations de marché exceptionnelles ou en cas de problèmes techniques, il peut être temporairement difficile voire impossible d’acheter ou de vendre le produit.Comment puis-je formuler une réclamation ? Les réclamations concernant la personne/entité qui vous a conseillé ou qui vous a vendu le produit peuvent être déposées directement auprès de la personne concernée. Les réclamations concernant le produit ou l’Émetteur de ce produit peuvent être adressées par écrit à Bitwise Europe GmbH, Thurn- und Taxis-Platz 6, 60313 Frankfurt am Main, Allemagne, ou par e-mail à complaints@etc-group.com. Les réclamations doivent mentionner le nom du produit, l’ISIN et leur objet.Autres informations pertinentes Les documents actualisés et complémentaires relatifs au produit, notamment le prospectus et les éventuels suppléments, sont publiés sur le site https://etc-group.com, conformément aux dispositions légales applicables. Nous vous recommandons de lire ces documents pour plus d’informations, notamment sur la structure du produit et les risques liés à l’investissement dans le produit.