Document d'informations clés Objectif Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits.Produit Nom du produit Bitwise MSCI Digital Assets Select 20 ETP (“DA20“) Numéro du produit ISIN: DE000A3G3ZL3 Bitwise Europe GmbH (“l’Émetteur“) (https://etc-group.com) L’émetteur fait partie d’ Bitwise Initiateur de PRIIP Group. Numéro de téléphone +49 69 8088 3728 Autorité compétente de l’initiateur du L’Autorité Fédérale de Surveillance Financière (BaFin) en Allemagne est responsable de la produit supervision de l’ Émetteur en ce qui concerne le présent document d’informations clés. Document d’informations clés créé: 15/01/2025 16:50 (Version 30) Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre.En quoi consiste ce produit ? Type Les DA20 sont des obligations au porteur en vertu du droit allemand qui sont garanties par un panier de cryptomonnaies (« Panier ») déposées auprès d’un dépositaire à des fins de conservation ; dont la composition est basée sur les composantes actuelles respectives de MSCI Global Digital Assets Select Top 20 Capped Index (l’« Indice »). Durée Le produit n’a pas de durée fixe, il peut être exercé par l’investisseur ou résilié par l’Émetteur. Objectifs investissement peuvent acheter ce produit, dont la valeur est basée sur le Panier ; dont la composition est basée sur les composantes actuelles respectives de l’ Indice, sur le marché secondaire ou auprès d’un « Participant autorisé ». Le produit est acheté sur le marché secondaire dans la monnaie fiat. Le paiement du produit acheté par l’intermédiaire d’un Participant autorisé peut être effectué soit dans les cryptomonnaies composant le Panier, soit dans une autre cryptomonnaie, soit dans la monnaie fiat telle que l’accepte le Participant autorisé respectif. Les unités de cryptomonnaies composant le Panier reçues par l’Émetteur en contrepartie de la vente du produit aux Participants autorisés sont transférées sur un compte désigné à titre de garantie. Cela signifie que, pour chaque unité du produit en circulation, un montant prédéfini de cryptomonnaies composant le Panier est disponible pour couvrir le produit (chacun étant un « Droit unique à la cryptomonnaie » et, en somme, le « Droit à la cryptomonnaie »). Après la Date d’ émission, le Droit à la cryptomonnaie diminue continuellement en valeur de 1,49% par an, calculé sur une base quotidienne à partir du Droit unique à la cryptomonnaie de chaque unité du produit sur toute la période de détention du produit. Cela signifie que le Droit à la cryptomonnaie par action diminue d’environ 0,0041% chaque jour (= 1/365 de 1,49%). Les cryptomonnaies détenues en réserve DA20 sont détenues en institution par Komainu (Jersey) Limited, une société à responsabilité limitée constituée en vertu des lois de Jersey et réglementée par la Jersey Financial Services Commission (le « Dépositaire »). L’Émetteur a nommé Law Debenture Trust Corporation p.l.c. (le « Fiduciaire de garantie ») en tant que fiduciaire de garantie afin de détenir les droits de garantie pour les cryptomonnaies déposées auprès du Dépositaire pour le compte de tous les titulaires actuels et futurs DA20. Résiliation à la demande de l’investisseur : Un investisseur peut vendre le produit à tout moment sur la Bourse. Le produit peut également être résilié en tout ou en partie, avec l’Émetteur ou un Participant autorisé (certaines conditions générales s’appliquent) à tout moment. Lors de l’exercice de l’Option de vente de cryptomonnaies, le remboursement s’effectue généralement par la livraison des cryptomonnaies composant le Panier au moment opportun (« Règlement en cryptomonnaies »). La demande de remboursement de l’investisseur correspond au Droit à la cryptomonnaie à la date de remboursement moins les frais de remboursement. Un Participant autorisé ou l’Émetteur transfère cette demande aux Portefeuilles électroniques spécifiés par l’investisseur à la date de remboursement. Les investisseurs peuvent également demander le remboursement en euros (« EUR »). L’investisseur recevra alors un montant en EUR égal au montant obtenu dans le cadre d’une procédure de cession pour les cryptomonnaies de garantie (« Règlement EUR »). Remboursement Obligatoire par l’Émetteur : Les conditions générales du produit stipulent aussi que, si certains événements se produisent, l’Émetteur peut rembourser le produit prématurément par le biais d’un Règlement en cryptomonnaie ou, si un investisseur décide de le faire ou s’il ne parvient pas à exécuter les actes de coopération requis pour le Règlement en cryptomonnaie, via le Règlement en EUR. Ces événements sont expliqués plus en détail dans les conditions générales du produit. Il est probable que tout rendement perçu par l’investisseur dans le cas d’un tel remboursement anticipé soit différent des scénarios décrits ci-dessus et peut être considérablement inférieur au montant investi par l’investisseur lors de l’achat. La perte totale est tout aussi possible. En outre, les investisseurs courent le risque que la résiliation soit demandée à un moment qui leur est défavorable et qu’ils ne puissent réinvestir le montant résilié que dans des conditions plus défavorables. Sous-jacentMSCI Global Digital Assets Select Devise du produit EuroTop 20 Capped Index(GB00BMVQFP07) Date d’émission28/03/2023 Jour de négociation Tous les jours de bourse à Francfort. Droit d’Attribution de Somme des droits de cryptomonnaie Remboursement L’Émetteur a droit à un Crypto-monnaie par unique, réduite au fil du temps par ObligatoireRemboursement Obligatoire si unité de sûretédes frais de 1,49% par certains événements se produisent, comme indiqué dans les modalités du produit. Droit des Obligataires Les détenteurs de DA20 peuvent également restituer le produit contre un règlement en crypto-monnaies ou enEUR (le montant exact est déterminé dans les conditions du produit) un règlement en crypto-monnaies ou unrèglement en euros (le montant exact du remboursement est déterminé dans les conditions du produit). Investisseurs de détail visés Le produit est destiné aux investisseurs de détail qui :  sont prêts à supporter la perte totale du montant qu’ils investissent ;  recherchent une opportunité d’investissement spéculatif, au terme duquel, sur la durée d’investissement, la valeur du sous-jacentaugmentera suffisamment pour couvrir les frais prélevés par l’Émetteur ; Document d'informations clés  n’ont que des capacités techniques limitées ou ne disposent pas de l’expertise technique appropriée et, par conséquent, au lieu d’investir directement dans les cryptomonnaies composant le Panier à l’aide d’obligations au porteur d’une valeur basée sur le prix du Panier, dont la composition est basée sur les composantes actuelles respectives de l’Indice, souhaitent investir dans les cryptomonnaies composant le Panier sans avoir à détenir ces cryptomonnaies elles-mêmes pendant la durée de vie du produit;  sont conscients que la valeur du produit peut varier fréquemment en raison de la très forte volatilité du sous-jacent et, par conséquent, disposent de suffisamment de temps pour surveiller et gérer leur investissement ;  possèdent des connaissances et/ou une expérience avancée sur des produits financiers comparables et comprennent la structure des coûts du produit, y compris le fait que le Droit d’Attribution de Crypto-monnaie diminue quotidiennement.Quels sont les risques et qu'est-ce que cela pourrait me rapporter ? Indicateur de risqueIndicateur de risque Le profil de risque est fondé sur l’hypothèse que le produit est détenu pendant la période de détention recommandée de 5 ans. 1 2 34 5 6 7 Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.Risque le plus faible Risque le plus élevé L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la capacité de Bitwise Europe GmbH à vous payer en soit affectée. Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.Ce produit ne comporte aucune protection contre les évolutions futures du marché, de sorte que vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre investissement.Si Bitwise Europe GmbH n'est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement. Scénarios de Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolutionfuture du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, performanceintermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pireperformances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 ans. dernièresannées. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d’investissement: 10 000 EUR Si vous sortez après le Si vous sortez Période de détention après 1 an recommandée Scénarios Minimum Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. TensionsCe que vous pourriez recevoir après déduction 0 EUR 0 EUR des coûts Rendement annuel moyen-100,00 % -100,00 % Défavorable Ce que vous pourriez recevoir après déduction 680 EUR 5 719 EUR des coûts Rendement annuel moyen-92,94 %-10,55 % Intermédiaire Ce que vous pourriez recevoir après déduction 16 817 EUR 107 985 EUR des coûts Rendement annuel moyen67,00 % 60,78 % Favorable Ce que vous pourriez recevoir après déduction 890 653 EUR 4 211 645 EUR des coûts Rendement annuel moyen8 282,26 % 234,00 % Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Scénario défavorable Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 31/01/2018 et 31/01/2023. Scénario intermédiaire Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 29/03/2019 et 29/03/2024. Scénario favorable Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre 31/12/2015 et 31/12/2020.Que se passe-t-il si Bitwise Europe GmbH n'est pas en mesure d'effectuer les versements ? Bien que DA20 soit un produit garanti par les cryptomonnaies composant le Panier, l’investisseur assume le risque que l’Émetteur ne puisse pas remplir ses obligations en rapport avec le produit, par exemple en cas d’insolvabilité de l’Émetteur. L’Émetteur est un véhicule à usage spécial qui n’a aucune activité commerciale à elle seule. Par conséquent, l’objectif exclusif de l’Émetteur est d’émettre des obligations au porteur telles que le présent produit. Par exemple, l’ Émetteur peut uniquement avoir accès aux cryptomonnaies déposées pour couvrir DA20 afin de répondre à toutes les demandes d’émission ou de paiement relatives au produit. Ce produit vous accorde le droit aux cryptomonnaies déposées ou aux droits de titres détenus par le Fiduciaire de garantie par le biais du compte de dépôt et du compte de titres de l’Émetteur. La survenance de différents scénarios concernant ces cryptomonnaies et les demandes relatives aux droits de titres peut affecter la capacité de l’Émetteur à remplir ses obligations en vertu des conditions du produit. Bien que l’Émetteur s’engage à déposer un montant suffisant de cryptomonnaies auprès de Komainu (Jersey) Limited pour couvrir toutes les DA20 demandes, il existe un risque que les cryptomonnaies déposées par l’ Émetteur pour couvrir DA20 ne soient pas suffisantes pour répondre à votre demande de rachat ou à vos demandes de paiement. Une perte totale du capital investi est tout à fait possible. Il n’y a aucune obligation de verser d’autres contributions. Le produit n’est pas un dépôt et n’est pas soumis à la protection de dépôt.Que va me coûter cet investissement ? Il se peut que la personne qui vous vend ce produit ou qui vous fournit des conseils à son sujet vous demande de payer des coûts supplémentaires. Si c’est le cas, cette personne vous informera au sujet de ces coûts et vous montrera l’incidence de ces coûts sur votre investissement. Document d'informations clés Coûts au fil du temps Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles. Nous avons supposé: Qu´au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 %). Que pour les autrespériodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire. 10 000 EUR sont investis.Si vous sortez après 1 Si vous sortez aprèsan le Période dedétentionrecommandée Coûts totaux 554 EUR 4 464 EUR Incidence des coûts annuels (*) 0,05% chaque année 3,13 % chaque année (*) Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 62,68 % avant déduction des coûts et de 59,55 % après cette déduction. Composition des coûtsCoûts ponctuels à l’entrée ou à la sortieSi vous sortez après 1 anCoûts d'entréeCes coûts sont déjà compris dans le prix que vous payez.* 202 EURCoûts de sortie Ces coûts sont déjà compris dans le prix que vous recevez.** 202 EURCoûts récurrentsFrais de gestion et autres1,49% de la valeur de votre investissement par an. 150 EURfrais administratifs etd’exploitationCoûts de transaction Il n'y a pas de frais de transaction pour ce produit. 0 EURCoûts accessoires prélevés sous certaines conditions Commissions liées aux Il n'y a pas de commission de performance pour ce produit. 0 EUR résultats À la date de mise à jour de ce document d’informations clés, l’Émetteur n’a pas facturé de coûts ponctuels. * Les investisseurs sur le marché secondaire effectuent les transactions directement auprès d’un courtier participant ou par l’intermédiaire d’une bourse et paient les frais afférents. Les marges de négociation sont publiquement indiquées sur les bourses sur lesquelles le produit est coté, ou peuvent être demandées aux courtiers. Vous pouvez connaître les coûts réels auprès de votre courtier, conseiller financier ou intermédiaire. Les coûts affichés ci-dessus sont des estimations de ces coûts. ** Ne s’applique pas aux investisseurs sur le marché secondaire. Si un investisseur décide de résilier le produit plutôt que de le vendre sur le marché boursier ou de gré à gré, il pourrait être amené à régler des frais de remboursement anticipé de 500 euros (non facturés par l’Émetteur dans certains cas) plus des frais d’exercice de 5%. Les investisseurs sur le marché secondaire effectuent les transactions directement auprès d’un courtier participant ou par l’intermédiaire d’une bourse et paient de ce fait les frais facturés afférents. Les marges de négociation sont publiquement indiquées sur les bourses sur lesquelles le produit est coté, ou peuvent être demandées aux courtiers. Vous pouvez connaître les coûts réels auprès de votre courtier, conseiller financier ou intermédiaire.Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l'argent de façon anticipée ? La période de détention recommandée du produit est de 5 ans Toutefois, étant donné que l’évolution des cours des cryptomonnaies composant le Panier est très volatile, les investisseurs doivent surveiller en permanence la valeur du produit, car des changements soudains de valeur peuvent survenir fréquemment et brusquement. Les investisseurs peuvent vendre le produit sur le marché réglementé sur lequel il est coté. Vous pouvez aussi vendre le produit de gré à gré en soumettant une demande de rachat à un Participant autorisé ou directement à l’Émetteur et en renonçant à ce produit. Vous devez informer votre banque dépositaire responsable de l’exécution de l’ordre pour le produit spécifié en conséquence. Après exécution, vous recevrez le montant du remboursement en fonction du Droit de cryptomonnaie moins 1,49% de frais administratifs par an, moins les frais de remboursement (calculés à partir de la date d’émission du DA20) comme décrit cidessus à la section « De quel type de produit s’agit-il ? ». BourseBourse de Francfort - marché Dernier jour de 1 jour de bourse avant la date de réglementé (XETRA) et bourses négociation remboursement anticipé, si supplémentaires le cas échéant l’émetteur rembourse l’investissement Plus petite unité 1 unité du produitCotation Cotation par unité échangeable Dans des situations de marché exceptionnelles ou en cas de problèmes techniques, il peut être temporairement difficile voire impossible d’acheter ou de vendre le produit.Comment puis-je formuler une réclamation ? Les réclamations concernant la personne/entité qui vous a conseillé ou qui vous a vendu le produit peuvent être déposées directement auprès de la personne concernée. Les réclamations concernant le produit ou l’Émetteur de ce produit peuvent être adressées par écrit à Bitwise Europe GmbH, Thurn- und Taxis-Platz 6, 60313 Frankfurt am Main, Allemagne, ou par e-mail à complaints@etc-group.com. Les réclamations doivent mentionner le nom du produit, l’ISIN et leur objet.Autres informations pertinentes Les documents actualisés et complémentaires relatifs au produit, notamment le prospectus et les éventuels suppléments, sont publiés sur le site https://etc-group.com, conformément aux dispositions légales applicables. Nous vous recommandons de lire ces documents pour plus d’informations, notamment sur la structure du produit et les risques liés à l’investissement dans le produit.