Documento contenente le informazioni chiaveScopo Il presente documento fornisce le informazioni chiave relative a questo prodotto di investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi e i guadagni e le perdite potenziali di questo prodotto e di aiutarvi a fare un raffronto con altri prodotti d'investimento.ProdottoNome del prodottoBTCetc - ETC Group Physical Bitcoin (“BTCE“)Numeri prodotto ISIN: DE000A27Z304Ideatore di PRIIPETC Issuance GmbH (“Emittente“) (https://etc-group.com) L'emittente è una società di ETC Group.Numero di telefono +49 69 8088 3728Autorità competente dell’ideatore delLa Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) tedesca è responsabile della supervisioneprodotto dell'Emittente in relazione al presente Documento contenente le informazioni chiave.Data di creazione del Documentocontenente le informazioni chiave: 14/08/2024 18:21 (versione 24) State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.Cos'è questo prodotto? Tipo I BTCE sono obbligazioni al portatore regolati dalla legge tedesca e garantiti da Bitcoin affidati a un depositario per la custodia. Termine Il prodotto non ha una scadenza fissa, condizionata all'esercizio da parte dell'investitore o all’estinzione da parte dell'Emittente. Obiettivi Gli investitori che desiderano investire nella criptovaluta Bitcoin (“Bitcoin”),come specificato nel campo "Sottostante" della tabella di seguito riportata, nell'ambito della loro strategia di investimento, possono acquistare questo prodotto, il cui valore si basa sul prezzo delBitcoin, sul mercato secondario o presso un "Partecipante autorizzato". Il prodotto viene acquistato tramite il mercato secondario in moneta fiat. Il pagamento del prodotto acquistato tramite un Partecipante autorizzato può essere effettuato in Bitcoin, in un'altra criptovaluta o nella moneta fiat accettata dal rispettivo Partecipante autorizzato. I Bitcoin ricevuti dall'Emittente a titolo di corrispettivo per la vendita del prodotto ai Partecipanti autorizzati sono trasferiti su un conto di sicurezza designato come garanzia. Ciò significa che per ogni quota del prodotto in circolazione è disponibile un importo predefinito di Bitcoin a copertura del prodotto (il "Diritto di criptovaluta"). Al momento dell'emissione, tale importo è pari a 0,0001 Bitcoin e diminuisce costantemente in termini di valore del 2,00% all'anno, calcolato su base giornaliera a partire dal Diritto di criptovaluta di ciascuna quota del prodotto per l'intero periodo di detenzione delle stesso. In altre parole, il Diritto di criptovaluta per azione diminuisce di circa lo 0,0055% ogni giorno (= 1/365 del 2,00%). I Bitcoin a garanzia dei BTCE sono detenuti istituzionalmente da Zodia Custody (Ireland) Limited, Virtual Asset Services Provider (VASP) registrato presso la Banca Centrale d'Irlanda, BitGo Trust Company Inc., un depositario qualificato di criptovalute regolamentato in South Dakota, USA e Komainu (Jersey) Limited, una società a responsabilità limitata costituita ai sensi delle leggi di Jersey e regolamentata dalla Jersey Financial Services Commission (i "Depositari"). L'Emittente ha nominato Law Debenture Trust Corporation p.l.c. (il "Fiduciario della garanzia") quale amministratore fiduciario di garanzia per detenere i diritti di garanzia per i Bitcoin detenuti presso il Depositario per conto di tutti i titolari di BTCE attuali e futuri. Estinzione da parte dell'Investitore: L'investitore può vendere il prodotto in qualsiasi momento in borsa. In alternativa, il prodotto può essere estinto in tutto o in parte con l'Emittente o un Partecipante autorizzato (si applicano determinati termini e condizioni) in qualsiasi momento. Il rimborso avviene sempre in Bitcoin. Il diritto dell'Investitore al rimborso corrisponde al Diritto di criptovaluta alla data di rimborso al netto delle commissioni di rimborso. Un Partecipante autorizzato o l'Emittente trasferisce tale credito al Portafoglio digitale indicato dall'Investitore alla data di rimborso. Se, per motivi legali, un investitore non può ricevere pagamenti in Bitcoin, può richiedere il rimborso in Dollari USA ("USD") come alternativa al precedente. L'investitore riceverà quindi una somma di denaro in USD pari all'importo ottenuto in un'asta per il Bitcoin in garanzia. Rimborso obbligatorio da parte dell'Emittente: I termini e le condizioni del prodotto stabiliscono inoltre che, al verificarsi di determinati eventi, l'Emittente può rimborsare in anticipo il prodotto in Bitcoin o, se a un investitore è impedito di ottenere Bitcoin per motivi legali, in USD. Tali eventi sono spiegati più dettagliatamente nei termini e condizioni del prodotto. È probabile che il rendimento che l'investitore riceve in caso di rimborso anticipato sia diverso dagli scenari sopra descritti e possa essere notevolmente inferiore all'importo investito al momento dell'acquisto. È possibile anche subire una perdita totale. Inoltre, gli investitori corrono il rischio che l’estinzione venga richiesta in un momento a loro sfavorevole e che possano reinvestire l'importo estinto solo a condizioni peggiori. Sottostante Bitcoin (Bloomberg: XBTUSD BGN Valuta del prodotto dollari statunitensiCurncy) Data di emissione 05/06/2020 Giorno di negoziazioneUn giorno in cui la Borsa di Francoforte è aperta. Diritto di criptovaluta per Inizialmente 0,0001 Bitcoin, ridotto nel Rimborso obbligatorio L’Emittente ha la facoltà di procedere a quota di titolo tempo di una commissione del 2,00% un Rimborso Obbligatorio qualora siannuoverifichino determinati eventi, specificati nei termini e condizioni del prodotto. Diritti dei titolari di I titolari di BTCE possono restituire il prodotto in cambio di Bitcoin in qualsiasi momento o, se il pagamento in Bitcoin obbligazioni non è possibile a causa dei requisiti normativi applicabili, del valore equivalente in USD (l'importo esatto è determinatonelle condizioni del prodotto). Investitori al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodotto Il prodotto è destinato a investitori privati ch: asono in grado di sostenere una perdita totale dell'importo investito; sono alla ricerca di un'opportunità di investimento speculativo associata all'aspettativa che il sottostante acquisisca nel tempo un valore sufficiente a superare le eventuali commissioni; hanno capacità tecniche limitate o non dispongono delle competenze tecniche necessarie e pertanto, invece di investire direttamente in Bitcoin con l'ausilio di obbligazioni al portatore con un valore basato sul prezzo del Bitcoin, desiderano investire in Bitcoin senza doverli detenere loro stessi per la durata del prodotto; Documento contenente le informazioni chiave  riconoscono che il valore del prodotto può cambiare frequentemente a causa dell'estrema volatilità del sottostante e, di conseguenza, hanno tempo sufficiente per monitorare e gestire attivamente l'investimento;  hanno una conoscenza e/o esperienza approfondite di prodotti finanziari comparabili e comprendono la struttura di costo del prodotto, compreso il Diritto di criptovaluta che diminuisce quotidianamente.Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento? Indicatore di rischio Indicatore di rischio L'Indicatore di rischio presuppone che manteniate il prodotto per il periodo di detenzione raccomandato di 5 anni. 12 3 4 567 Potrebbe non essere possibile vendere facilmente il prodotto o potrebbe essere possibile vendere soltanto a un prezzo che incide significativamente sull'importo incassato. Rischio più bassoRischio più alto L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Abbiamo classificato questo prodotto al livello 6 su 7, che corrisponde alla classe di rischio seconda più alta. Ciò significa che le perdite potenziali dovute alla performance futura del prodotto sono classificate nel livello alto e che è probabile che le cattive condizioni di mercato influenzino la capacità di ETC Issuance GmbH di pagarvi quanto dovuto.Attenzione al rischio di cambio. Riceverete pagamenti in una valuta straniera, quindi il rendimento finale che otterrete dipenderà dal tasso di cambio tra le due valute. Questo rischio non è contemplato nell'indicatore sopra riportato.Questo prodotto non comprende alcuna protezione dalla performance futura del mercato; pertanto potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso.Se noi non siamo in grado di pagarvi quanto dovuto, potreste perdere il vostro intero investimento. Performance Scenari Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza. Gli scenari mostrati sono illustrazioni basate su determinate ipotesi. Lo scenario sfavorevole, lo scenario moderato e lo scenario favorevole riportati sono illustrazioni basate rispettivamente sulla performance peggiore, media e migliore del prodotto negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. Periodo di detenzione raccomandato: 5 anniEsempio di investimento:USD 10.000 In caso di uscita dopoIn caso di uscita Periodo di detenzionedopo 1 anno raccomandatoScenariMinimo Non esiste un rendimento minimo garantito Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso.Stress Possibile rimborso al netto dei costi 0 USD 0 USD Rendimento medio per ciascun anno -100,00 % -100,00 %SfavorevolePossibile rimborso al netto dei costi 2.403 USD 6.622 USD Rendimento medio per ciascun anno -75,97 %-7,91 %Moderato Possibile rimborso al netto dei costi 17.731 USD 198.969 USD Rendimento medio per ciascun anno 77,31 % 81,81 %Favorevole Possibile rimborso al netto dei costi 147.553 USD 1.306.193 USD Rendimento medio per ciascun anno 1.375,53 % 164,83 % Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme e non tiene conto della situazione in cui non siamo in grado di pagarvi. Scenario sfavorevole: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra 09/11/2021 e 13/08/2024. Scenario moderato: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra 30/09/2014 e 30/09/2019. Scenario favorevole: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra 31/03/2016 e 30/03/2021.Cosa accade se ETC Issuance GmbH non è in grado di corrispondere quanto dovuto? Sebbene BTCE sia un prodotto garantito da Bitcoin, l'Investitore si assume il rischio che l'Emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto, ad esempio in caso di insolvenza dell'Emittente. L'Emittente è una società veicolo che non svolge alcuna attività economica propria. Di conseguenza, il fine esclusivo dell'Emittente è quello di emettere il presente prodotto. Ad esempio, l'Emittente può avere accesso solo ai Bitcoin depositati a fini di copertura dei BTCE per far fronte a tutti i crediti di emissione o pagamento relativi al prodotto. Questo prodotto conferisce diritti sui Bitcoin depositati o sui diritti di garanzia detenuti dal Fiduciario della garanzia attraverso il conto di custodia e il conto titoli dell'Emittente. Il verificarsi di diversi scenari in relazione a tali Bitcoin e ai diritti di garanzia può influire sulla capacità dell'Emittente di adempiere ai propri obblighi ai sensi delle condizioni del prodotto. Sebbene l'Emittente si impegni a depositare presso Zodia Custody (Ireland) Limited, BitGo Trust Company Inc. e Komainu (Jersey) Limited una quantità di Bitcoin sufficiente a coprire tutti i crediti BTCE, vi è il rischio che i Bitcoin depositati dall'Emittente a copertura dei BTCE non siano sufficienti a soddisfare le richieste di rimborso o di pagamento. È possibile che il capitale investito subisca una perdita totale. Non vi è alcun obbligo di effettuare ulteriori versamenti. Il prodotto non è un deposito e non è soggetto alla rispettiva protezione.Quali sono i costi? La persona che fornisce consulenza sul PRIIP o che lo vende potrebbe addebitare altri costi, nel qual caso fornirà informazioni su tali costi, illustrandone l'impatto sull'investimento. Andamento dei costi nel tempo Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall'investimento per coprire diversi tipi di costi. Tali importi dipendono dall'entità dell'investimento, dalla durata della detenzione del prodotto e dall'andamento del prodotto. Gli importi sono qui riportati a fini illustrativi e si basano su un importo esemplificativo dell'investimento e su diversi possibili periodi di investimento. Si è ipotizzato quanto segue: Documento contenente le informazioni chiave  Nel primo anno recupero dell'importo investito (rendimento annuo dello 0 %). Per gli altri periodi di detenzione si è ipotizzato che il prodotto abbia la performance indicata nello scenario moderato.  USD 10.000 di investimento. In caso di uscita dopo 1In caso di uscita dopo annoPeriodo di detenzione raccomandatoCosti totali 484 USD 9.636 USDIncidenza annuale dei costi (*) 0,05% ogni anno 4,22 % ogni anno (*) Dimostra come i costi riducano ogni anno il rendimento nel corso del periodo di detenzione. Ad esempio, se l'uscita avviene nel periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari al 84,04 % prima dei costi e al 79,82 % al netto dei costi. Composizione dei costiCosti una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 annoCosti di ingresso Questi costi sono già inclusi nel prezzo pagato* 143 USDCosti di uscitaQuesti costi sono già inclusi nel prezzo che ricevuto**143 USDCosti correntiCommissioni di gestione e altri2% del valore dell'investimento all'anno. 199 USDcosti amministrativi o diesercizioCosti di transazione Non ci sono costi di transazione per questo prodotto. 0 USDOneri accessori sostenuti in determinate condizioniCommissioni di performance Non è prevista una commissione di performance per questo prodotto. 0 USD Alla data di aggiornamento del presente documento contenente le informazioni chiave, l'Emittente non ha addebitato costi una tantum. * Gli investitori del mercato secondario negoziano direttamente con un intermediario partecipante o tramite una borsa e pagano le commissioni addebitate dal proprio intermediario. I margini di negoziazione sono pubblicamente disponibili sulle borse su cui il prodotto è quotato o possono essere richiesti agli intermediari. È possibile verificare i costi effettivi presso il proprio intermediario o consulente finanziario oppure la propria società di vendita. I costi sopra indicati rappresentano delle stime di tali costi. ** Non si applica agli investitori del mercato secondario. Qualora un investitore decida di estinguere il prodotto anziché venderlo in borsa o sul mercato OTC, potrebbe dover pagare una commissione di rimborso anticipata di EUR 50 (a cui l’emittente rinuncia in determinate circostanze), più una commissione di esercizio dell' 1%. Gli investitori del mercato secondario negoziano direttamente con un intermediario partecipante o tramite una borsa e pagano le commissioni addebitate dal proprio intermediario. I margini di negoziazione sono pubblicamente disponibili sulle borse su cui il prodotto è quotato o possono essere richiesti agli intermediari. È possibile verificare i costi effettivi presso il proprio intermediario o consulente finanziario oppure la propria società di vendita.Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente? Il periodo di detenzione raccomandato del prodotto è di 5 anni Tuttavia, poiché i Bitcoin sono molto volatili, gli investitori dovrebbero monitorare costantemente il valore del prodotto, in quanto possono verificarsi variazioni di valore frequenti e improvvise. Gli investitori possono vendere il prodotto sul mercato regolamentato in cui è quotato. In alternativa, è possibile vendere il prodotto over-the-counter presentando una richiesta di rimborso a un Partecipante autorizzato o direttamente all'Emittente e consegnando il prodotto allo stesso. È necessario istruire la banca depositaria responsabile dell'esecuzione dell'ordine per il prodotto specificato di conseguenza. Dopo l'esecuzione, riceverete 0,00092089 Bitcoin meno la commissione di amministrazione annua del 2,00% al netto delle commissioni di rimborso (calcolate a partire dalla data di emissione del BTCE), come descritto in precedenza alla sezione "Di che tipo di prodotto si tratta?". Quotazione in borsa Borsa valori di Francoforte – mercato Ultimo giorno di 1 giorno di negoziazione in borsa prima regolamentato (XETRA) e, di volta in negoziazione in borsa della data di rimborso anticipato, se volta, altre borse l'Emittente richiede il rimborso dell'investimento Più piccola quota di1 quota di prodotto QuotazioneQuotazione per quota prodotto negoziabile In eventi di mercato straordinari o in caso di problemi tecnici, potrebbe essere temporaneamente difficile o impossibile acquistare o vendere il prodotto.Come presentare reclami? I reclami relativi alla persona/entità che vi ha consigliato o venduto il prodotto possono essere presentati direttamente alla persona interessata. I reclami relativi al prodotto o al comportamento dell'Emittente di questo prodotto possono essere inviati per iscritto a ETC Issuance GmbH, Thurn- und Taxis-Platz 6, 60313 Frankfurt /Main, Germania, o tramite e-mail all’indirizzo complaints@etc-group.com. I reclami devono contenere il nome del prodotto, il codice ISIN e la rispettiva motivazione.Altre informazioni pertinenti I documenti aggiornati e gli altri documenti relativi al prodotto, in particolare il prospetto ed eventuali supplementi, sono pubblicati sul sito Web https://etc- group.com conformemente alle disposizioni di legge pertinenti. Per ulteriori informazioni, in particolare sulla struttura del prodotto e sui rischi associati all'investimento nel prodotto, si raccomanda di leggere tali documenti.