Documento contenente le informazioni chiave Scopo Il presente documento contiene informazioni chiave relative a questo prodotto d'investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi, i guadagni e le perdite potenziali di questo prodotto e a fare un raffronto con altri prodotti d'investimento. Prodotto AXA IM Euro Credit PAB UCITS ETF EUR Distribution AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A., società del Gruppo AXA IM ISIN IE00053HJRU7 Website: https://www.axa-im.fr Per ulteriori informazioni, chiamare il numero +33 (0) 144 45 85 65 La Banca Central d'Irlanda sono responsabili della vigilanza su AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. in relazione al presente Documento contenente le informazioni chiave. Il presente prodotto è autorizzato in Irlanda ai sensi della Direttiva OICVM. Data di Produzione del KID: 21/02/2025 Cos’è questo prodotto? Tipoquelle dell'Indice di riferimento e, a tal proposito, si prevede che la divergenza Il Prodotto è una classe di azioni del Comparto “AXA IM Euro Credit PAB UCITS delle componenti del Fondo rispetto a quelle dell'Indice di riferimento sia ETF” (il “fondo”) appartenente alla ICAV “AXA IM ETF ICAV” (l'“ICAV”). limitata. Tuttavia, il Gestore applicherà il proprio processo di investimento Durata all'Universo di investimento iniziale e, pertanto, la costituzione del portafoglio Questo prodotto non ha una data di scadenza e potrebbe essere liquidato alledel Fondo dovrebbe discostarsi da quella dell'Indice di riferimento a livello di condizioni stabilite nello statuto della ICAV. partecipazioni in qualsiasi componente. Obiettivi Il Fondo può investire fino al 10% in quote/azioni di Organismi di investimento Obiettivo di investimento collettivo idonei, compresi fondi del mercato monetario. Il Fondo può investire Perseguire la crescita del capitale a lungo termine mediante un portafoglio fino al 10% in strumenti del mercato monetario. gestito attivamente di titoli obbligazionari corporate investment grade Il Gestore mira, nel lungo periodo, a conseguire una performance superiore alla denominati in euro, mantenendo al contempo una strategia di performance finanziaria dell'Indice di riferimento al netto delle commissioni di decarbonizzazione in linea con le emissioni di carbonio dell'ICE BofA Euro gestione e a registrare emissioni assolute di carbonio inferiori o uguali a quelle Corporate Index Paris Aligned (Absolute Emissions) (l'Indice di riferimento). dell'Indice di riferimento, acquistando e vendendo sistematicamente investimenti per il Fondo mediante un approccio in due fasi: 1/ la definizione Politica di investimento dell'universo idoneo dopo l'applicazione di un primo filtro di esclusione, come Il Fondo è gestito attivamente e tiene conto dell'Indice di riferimento. Per descritto nelle politiche di esclusione settoriale e negli standard ESG di AXA IM, e conseguire l'obiettivo di investimento, il Fondo investe almeno il 90% del l'esclusione degli emittenti che non hanno intrapreso un percorso di patrimonio netto in titoli obbligazionari investment grade, denominati in euro, a decarbonizzazione e transizione per allinearsi progressivamente agli obiettivi tasso fisso e variabile (con rating di almeno BBB- attribuito da Standard & Poor's dell'Accordo di Parigi, 2/ la definizione delle strategie settoriali e di sicurezza del o rating equivalenti attribuiti da Moody's o Fitch, oppure, se privi di rating, Fondo. Il Gestore adotta analisi di tipo top-down e bottom-up per determinare le giudicati equivalenti a tali rating dal Gestore) emessi da società i cui titoli ponderazioni settoriali del portafoglio. I settori sono valutati sulla base di analisi rientrano nell'Indice di riferimento, ad esclusione di liquidità ed equivalenti. Di macro e microeconomiche complete del mercato. La strategia di sicurezza conseguenza, il Fondo può investire in green bond e obbligazioni sociali, prevede l'utilizzo di un'analisi bottom-up basata sull'analisi dei fattori sostenibili e legate alla sostenibilità. Sebbene l'Indice di riferimento sia fondamentali, tra cui le prospettive di guadagno, la previsione dei flussi di cassa, impiegato dal Gestore per determinare l'universo di investimento iniziale la copertura di interessi o dividendi e la cronologia dei pagamenti, la copertura (Universo di investimento iniziale), il Gestore potrà decidere di non investire in degli attivi, il calendario delle scadenze del debito e i requisiti per il prestito. Il tutti i titoli che compongono l'Indice di riferimento, ricorrerà a filtri e ad altre Gestore monitora le emissioni di carbonio del Fondo e dell'Indice di riferimento esclusioni e si avvarrà di un ampio potere discrezionale nel selezionare gli su una base precedente e successiva alla negoziazione, servendosi di una media investimenti del Fondo, al fine di garantire che le loro caratteristiche siano ponderata dei dati assoluti sulle emissioni di carbonio di ambito 1, 2 e 3, coerenti con le proprie convinzioni. L'Indice di riferimento ha obiettivi specifici e secondo la propria metodologia interna che combina dati interni ed esterni. prevede filtri di esclusione rispetto all'indice primario ICE BofA Euro Corporate, al Il tasso di copertura dell'analisi ESG all'interno del portafoglio è pari ad almeno il fine di ridurre le emissioni di carbonio delle sue componenti del 50% rispetto 90% del patrimonio netto, ad eccezione di obbligazioni e altri titoli di debito all'indice primario seguendo una traiettoria orientata al raggiungimento della emessi da emittenti pubblici, liquidità e titoli di solidarietà. neutralità carbonica entro la fine del 2050 con un tasso annualizzato di riduzione I dati ESG utilizzati nel processo di investimento si basano su metodologie ESG delle emissioni di carbonio di almeno il 7%, di eliminare gli emittenti coinvolti in basate in parte su dati di terzi e in alcuni casi sono sviluppati internamente. determinate attività ESG e/o legate al clima e di escludere le attività legate ai Queste sono soggettive e possono variare nel tempo. Nonostante le numerose combustibili fossili. In più, l'Indice di riferimento deve risultare sempre inferiore iniziative, la mancanza di una definizione comune di investimenti sostenibili può di almeno il 50% rispetto al livello di carbonio dell'indice primario. Vi sono comportare un'ampia divergenza tra i parametri ESG adottati e i punteggi ESG limitazioni alla misura in cui le posizioni del portafoglio del Fondo possano assegnati alla stessa società da diversi fornitori di dati. Di conseguenza, può divergere da quelle dell'Indice di riferimento in quanto esso costituisce essere difficile confrontare la strategia d'investimento con altre strategie ampiamente l'Universo di investimento iniziale. La divergenza rispetto all'Indice d'investimento che utilizzano anche criteri ESG e reporting ESG. Le strategie che di riferimento dovrebbe rivelarsi limitata. L'Indice di riferimento rientra tra quelli incorporano criteri ESG e quelle che incorporano criteri di sviluppo sostenibile allineati con l'Accordo di Parigi, ai sensi del Titolo III, Capo 3 bis, del possono utilizzare dati ESG apparentemente simili, ma che dovrebbero essere Regolamento (UE) 2016/1011, al fine di conformarsi progressivamente agli distinti perché il loro metodo di calcolo potrebbe essere diverso. Le metodologie obiettivi fissati dall'Accordo di Parigi. ESG del Gestore descritte nel presente possono evolvere nel tempo per tenere Il Fondo può investire in obbligazioni callable. Il Fondo può inoltre investire fino conto, tra l'altro, di eventuali miglioramenti nella disponibilità e nell'affidabilità al 25% rispetto al livello dell'Indice di riferimento in titoli obbligazionari dei dati, o di eventuali sviluppi delle normative o di altri quadri di riferimento subordinati investment grade, comprese obbligazioni perpetue. esterni o iniziative. In caso di declassamento del rating al di sotto di quello investment grade, il Per finalità di investimento, il Fondo può operare nel mercato dei derivati su Fondo può investire in titoli sub-investment grade fino al 10%. Tuttavia, il Fondo crediti attraverso l'acquisto di credit default swap ("CDS") su singoli titoli al fine non investe in titoli con rating CCC+ o inferiore attribuito da Standard & Poor's o di acquisire un'esposizione creditizia specifica. L'esposizione massima in termini rating equivalente attribuito da Moody's o Fitch. I rating sono basati sul più basso di impegno insito nei CDS non eccederà il 20%. Il Fondo può inoltre utilizzare i di due rating oppure sul secondo più alto di tre rating, a seconda dei rating seguenti strumenti finanziari derivati: future su tassi di interesse, contratti disponibili. Se i titoli sono privi di rating, devono essere giudicati equivalenti a tali forward su valuta, swap e operazioni a pronti in valuta estera per una gestione livelli dal Gestore. Nel caso di un downgrade di credito al di sotto di tale minimo, efficiente del portafoglio e a fini di investimento o copertura. i titoli verranno venduti entro 6 mesi. La selezione dei titoli di debito non si basa Il Fondo non sottoscriverà total return swap o strumenti aventi caratteristiche esclusivamente e meccanicamente sui relativi rating di credito disponibili al simili. pubblico, ma anche su un'analisi interna del rischio di credito o di mercato. La Il Fondo non effettuerà operazioni di prestito titoli né di vendita con patto di decisione di acquistare o vendere titoli si basa inoltre su altri criteri di analisi del riacquisto e/o di vendita con patto di riacquisto passivo. Gestore. Il Fondo è un prodotto finanziario che promuove caratteristiche ambientali e/o Poiché le componenti dell'Indice di riferimento costituiscono in larga parte sociali a norma dell'articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del 27 novembre l'Universo di investimento iniziale, il Fondo è limitato per quanto riguarda la 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. misura in cui le componenti in cui prevede di investire possono discostarsi da Income All'attenzione degli investitori privati Relativamente alle Classi di azioni Distribution (Dis), il dividendo viene Il fondo è concepito per investitori retail che non possiedono competenze distribuito. finanziarie né conoscenze specifiche per comprendere il fondo ma possono Orizzonte di investimento sostenere una perdita totale del capitale. È adatto ai clienti che hanno come Il rischio e il rendimento del prodotto possono variare a seconda del periodo di obiettivo la crescita del capitale e un overlay ESG. Si raccomanda ai potenziali detenzione previsto. Consigliamo di detenere questo prodotto per almeno 5 investitori un orizzonte di investimento di almeno 5 anni. anni. Depositaria Elaborazione delle richieste di sottoscrizione e di rimborso STATE STREET CUSTODIAL SERVICES (IRELAND) LIMITED L'investitore può acquistare o vendere azioni del fondo su base giornaliera, come Ulteriori informazioni ulteriormente precisato nel Prospetto. Solo i Partecipanti autorizzati possono Si prega di consultare la sezione "Altre informazioni rilevanti" sottostante. operare direttamente con il fondo. Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento? Indicatore di rischio Abbiamo classificato questo prodotto al livello 2 su 7, che corrisponde a unaclasse di rischio bassa. Tale classificazione valuta le perdite potenziali derivantidalla performance futura a un livello basso. La categoria di rischio associata a1 2 3 4 5 6 7 questo prodotto è stata determinata sulla base di osservazioni passate, non ègarantita e può evolvere in futuro. Rischio più basso Rischio più alto L'investitore deve tenere conto del rischio valutario. L'investitore riceveràpagamenti in una valuta diversa e il rendimento finale dipenderà quindi dal tassodi cambio tra le due valute. Questo rischio non è preso in considerazione L'indicatore di rischio suppone che il prodotto sia mantenuto nell'indicatore mostrato qui sopra. per 5 anni.Altri rischi non inclusi nell'indicatore sintetico di rischio possono essere ! In caso di rimborso nella fase iniziale dell'investimento, il rischio effettivo può variare in modo significativo esostanzialmente rilevanti, come il rischio di concentrazione dovuto alla strategiarelativa al percorso di decarbonizzazione e transizione. Per ulteriori informazioni,fare riferimento al prospetto. l'investitore potrebbe recuperare una somma inferiore. L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa dell'incapacità di pagarvi quanto dovuto. Performance Scenari Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma non includono tutti i costi che potreste pagare al vostro consulente o distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Ciò che otterrete da questo prodotto dipende dalle performance future del mercato. Non è possibile prevedere con precisione gli andamenti futuri del mercato, per loro natura incerti. Gli scenari sfavorevoli, moderati e favorevoli mostrati sono illustrati usando la peggiore, media e migliore performance del prodotto e dell'Indice di riferimento adeguato, negli ultimi 10 anni. I mercati potrebbero seguire un andamento del tutto diverso in futuro. Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni Esempio di investimento:€10 000 In caso di uscita dopo 1 In caso di uscita dopo 5 anno anni Scenari Minimo Non vi è un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro investimento, in tutto o in parte Possibile rimborso al netto dei costi €8 130 €7 860 Stress Rendimento medio per ciascun anno -18.70% -4.70% Possibile rimborso al netto dei costi €8 390 €8 820 Sfavorevole Rendimento medio per ciascun anno -16.10% -2.48% Possibile rimborso al netto dei costi €10 110 €9 740 Moderato Rendimento medio per ciascun anno 1.10%-0.53% Possibile rimborso al netto dei costi €10 980 €11 270 Favorevole Rendimento medio per ciascun anno 9.80%2.42% Lo scenario di stress mostra l'importo che un investitore potrebbe vedersi Scenario favorevole: questo tipo di scenario si è verificato, per un investimento, rimborsare in condizioni di mercato estreme. tra il 12 2015 e il 12 2020. Scenario sfavorevole: questo tipo di scenario si è verificato, per un investimento,Per il calcolo della performance, è stato utilizzato un Indice di riferimento tra il 10 2017 e il 10 2022. adeguato del Prodotto. Scenario moderato: questo tipo di scenario si è verificato, per un investimento, tra il 04 2017 e il 04 2022. Cosa accade se AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. non è in grado di corrispondere quanto dovuto? Il prodotto è costituito come entità distinta da AXA Investment Managers Paris S.A. In caso di insolvenza di AXA Investment Managers Paris S.A., gli attivi del prodotto detenuti dalla banca depositaria non subiranno alcuna ripercussione. In caso di insolvenza della banca depositaria, il rischio di perdita finanziaria del prodotto è mitigato in virtù della separazione giuridica degli attivi della banca depositaria da quelli del prodotto. Quali sono i costi? Il soggetto che fornisce consulenza su questo prodotto o ne cura la vendita potrebbe addebitare altri costi. In tal caso, tale soggetto fornirà informazioni sui suddetti costi e su come incidono sull'investimento. Andamento dei costi nel tempo Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall'investimento per coprire diverse tipologie di costi. Tali importi dipendono dall'entità dell'investimento, dalla durata di detenzione del prodotto e dall'andamento del prodotto. Gli importi qui riportati sono esempi basati su un ipotetico importo di investimento e su diversi periodi di investimento possibili. Abbiamo ipotizzato: - Nel primo anno, all'investitore verrà rimborsato l'importo investito (rendimento annuo dello 0%). Per gli altri periodi di detenzione abbiamo ipotizzato che il prodotto offra un rendimento corrispondente a quello mostrato nello scenario moderato. - EUR 10.000 investiti In caso di uscita dopo 1 annoIn caso di uscita dopo 5 anni Costi totali€51 €253 Incidenza annuale dei costi (*) 0.5% 0.5% ogni anno (*) La tabella illustra come i costi riducono ogni anno il rendimento dell'investitore nel periodo di detenzione. Ad esempio, la tabella mostra che in caso di rimborso alla fine del periodo di detenzione raccomandato, il rendimento medio annuo dovrebbe essere del -0.01% al lordo dei costi e del -0.53% al netto dei costi. Potremmo condividere parte dei costi con il soggetto che vende il prodotto, al fine di retribuirlo per i servizi forniti. Tale soggetto comunicherà l'importo all'investitore. Composizione dei costi In caso di uscita dopo 1 Costi una tantum di ingresso o di uscita anno Costi di ingresso 0% Non addebitiamo costi di ingresso sul mercato secondario.* €0 Costi di uscita 0% Non addebitiamo costi di uscita sul mercato secondario.* €0 Costi correnti registrati ogni anno Commissioni di gestione e altri 0.20% del valore dell'investimento annuo. Questa percentuale delle spese correnti rappresenta €20 costi amministrativi o di esercizio una stima.0.31% del valore dell'investimento annuo. Tale importo rappresenta una stima dei costi Costi di transazione sostenuti al momento dell'acquisto e della vendita degli investimenti sottostanti del prodotto. €31L'importo effettivo varierà a seconda degli importi d'acquisto o di vendita. Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni Commissioni di performance (ePer questo prodotto, non sono addebitate commissioni legate al rendimento.€0 carried interest) *Mercato secondario: nessun costo di ingresso si applica agli investitori che acquistano/vendono azioni del Fondo in borsa. Questi investitori pagheranno/riceveranno il prezzo di mercato, quindi potrebbero pagare più del valore patrimoniale netto del Fondo al momento del loro acquisto o ricevere meno del valore patrimoniale netto del Fondo al momento della loro vendita. Possono essere soggetti a commissioni di intermediazione, negoziazione e/o altre commissioni addebitate dal loro intermediario (ad es. broker) e non addebitate dal Fondo né dalla sua società di gestione. Mercato primario: i partecipanti autorizzati che trattano direttamente con il Fondo pagano le relative commissioni di transazione e possono essere applicate commissioni di sottoscrizione/rimborso fino al 3%. Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente? Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni Il presente prodotto non ha un periodo di detenzione minimo richiesto; il periodo di 5 anni è stato calcolato per essere in linea con i tempi eventualmente necessari affinché il prodotto possa conseguire i propri obiettivi d'investimento. L'investitore potrà vendere il proprio l'investimento prima della fine del periodo di detenzione raccomandato, senza alcuna penalità. La performance o il rischio del vostro investimento potrebbe essere influenzato negativamente. La sezione “Quali sono le spese?” fornisce informazioni sull'impatto delle spese nel tempo. Per la procedura di riscatto, si rimanda l'investitore alla sezione "Cos'è questo prodotto". Come presentare reclami? Per qualsiasi reclamo, contattare il servizio clienti in qualsiasi momento via email, specificando l'oggetto del messaggio: client@axa-im.com Per posta, all'indirizzo seguente: AXA Investment Managers Paris (Servizio alla clientela) Tour Majunga - 6, place de la Pyramide 92908 Parigi - La Défense cedex - France. Per telefono: +33(0)144.45.85.65 Se è stato sottoscritto uno dei nostri fondi sulla base di una consulenza di un intermediario non appartenente all'AXA Investment Managers Group, consigliamo di presentare reclamo direttamente all'altro istituto. Altre informazioni pertinenti Per ulteriori informazioni sul prodotto, per ottenere il prospetto, l'ultima relazione annuale e semestrale e l'ultimo valore patrimoniale netto, rivolgersi all'Amministratore del Fondo: STATE STREET FUND SERVICES (IRELAND) LIMITED e consultare il sito https://funds.axa-im.com/. La documentazione è disponibile gratuitamente. Per informazioni sulle performance del prodotto fino a 10 anni e sui calcoli degli scenari di performance precedenti, visitare il sito: https://funds.axa-im.com/. Quando questo prodotto è utilizzato come supporto unit-linked per un contratto di assicurazione sulla vita o di capitalizzazione, le informazioni aggiuntive su questo contratto (così come i costi del contratto stesso, che non sono inclusi nei costi indicati nel presente documento, il contatto in caso di sinistro e ciò che accade in caso di fallimento della compagnia assicurativa) sono indicate nel documento contenente le informazioni chiave del contratto stesso, che deve essere fornito dal vostro assicuratore o intermediario o qualsiasi altro intermediario assicurativo in conformità con i suoi obblighi di legge.